Luận văn Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o BÙI THỊ NHUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG HÀ NỘI ĐẠI H�

��C QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o BÙI THỊ NHUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG HÀ NỘI Chuyên ngành: Ta�

�i chính ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 Chủ tịch hội đồng Cán bộ hướng dẫn PGS.TS Phí Mạnh Hồng PGS.TS Mai Ngọc Anh LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành bản luận văn này, em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của PGS.TS Mai Ngọc Anh trong suốt quá trình viết và hoàn thành luận văn. Em xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy, cô giáo trong Hội đồng khoa học Trường Đại học Kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội đã tạo điều kiện và giúp đỡ em hoàn thành luận văn này. Hà Nội, ngày 20 tháng 03 năm 2015 Học viên Bùi Thị Nhung LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng, luận văn thạc sỹ chuyên ngành Tài chính -Ngân hàng với đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội” là công trình nghiên cứu của riêng tôi, có sự đóng góp ý kiến của người hướng dẫn khoa học. Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất cứ công trình nào. Hà Nội, ngày 20 tháng 03 năm 2015 Học viên Bùi Thị Nhung MỤC LỤC Lời cảm ơn Lời cam đoan Danh mục ký hiệu viết tắti Danh mục các bảng. ii Danh mục các hình iii MỞ ĐẦU. 1 CHƯƠNG 1. TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu.4 1.2. Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp 8 1.2.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp10 1.2.3. Cơ sở dữ liệu và phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp. 12 1.2.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp.17 CHƯƠNG 2. PHƯƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU. 29 2.1. Các phương pháp nghiên cứu sử dụng. 29 2.1.1. Phương pháp thu thập dữ liệu. 29 2.1.2. Phương pháp phân tích, so sánh số liệu 30 2.1.3. Phương pháp tổng hợp 32 2.2. Khung nghiên cứu áp dụng 33 CHƯƠNG 3. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG HÀ NỘI 35 3.1. Tổng quan về công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội 35 3.1.1. Đặc điểm ngành xây dựng công trình giao thông. 35 3.1.2. Tổng quan về công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội. 36 3.2. Phân tích thực trạng tài chính công ty 41 3.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp. 41 3.2.2. Phân tích chỉ số tài chính.56 3.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty TNHH Một thành viên công trình giao thông Hà Nội 70 3.3.1. Điểm mạnh 70 3.3.2. Hạn chế và các nguyên nhân của hạn chế. 71 CHƯƠNG 4. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG HÀ NỘI 74 4.1. Định hướng phát triển của công ty. 74 4.2. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty.74 4.2.1. Tăng doanh thu75 4.2.2. Giảm chi phí 76 4.2.3. Điều chỉnh cơ cấu tài sản 77 4.2.4. Hoàn thiện bộ máy quản lý tài chính, nâng cao trình độ cán bộ80 4.3. Kiến nghị 81 KẾT LUẬN. 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 DANH MUC PHỤ LỤC DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 Công ty GT2 2 Công ty GTCC Công ty Cổ phần xây lắp giao thông công chính 3 Công ty GTHN Công ty TNHH Một thành viên công trình giao Công ty cổ phần công trình giao thông 2 4 DN thông Hà Nội Doanh nghiệp 5 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 6 tài sản cố định Tài sản cố định 7 TSLĐ Tài sản lưu động DANH MUC CÁ C BẢ NG STT Bảng 1 Bảng 2.1. Nội dung Bảng số liệu so sánh các chỉ tiêu của 3 công ty trong Trang 31 40 42 44 2 3 4 Bảng 3.1. Bảng 3.2. Bảng 3.3. 5 6 7 8 9 Bảng 3.4. Bảng 3.5. Bảng 3.6. Bảng 3.7. Bảng 3.8. năm 2013 Một số chỉ tiêu về kết quả hoạt động của Công ty Phân tích tỷ trọng tài sản và nguồn vốn Bảng cơ cấu tài sản năm 2011 đến năm 2013 của công ty Bảng đánh giá biến động tài sản của công ty Bảng cơ cầu nguồn vốn của công ty Bảng phân tích biến động nguồn vốn của công ty Bảng so sánh cơ cấu tài sản - nguồn vốn của 3 công ty Các chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty 50 Bảng 3.9. giai đoạn 2011-2013 Đánh giá các chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận 51 Bảng 3.10. của công ty giai đoạn 2011-2013 Bảng đánh giá chỉ tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận 53 Bảng 3.11. của 3 công ty năm 2013 Kết quả lưu chuyển tiền tệ của công ty giai đoạn Bảng 3.12. Bảng 3.13. 2011-2013 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán hiện hành So sánh hệ số thanh toán hiện hành năm 2013 của 3 55 56 57 57 59 10 11 12 13 14 45 47 47 48 15 16 Bảng 3.14. Bảng 3.15. 17 18 19 20 21 Bảng 3.16. Bảng 3.17. Bảng 3.18. Bảng 3.19. Bảng 3.20. công ty Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nhanh So sánh hệ số thanh toán nhanh năm 2013 của 3 công ty Phân tích khả năng thanh toán tức thời Hệ số thanh toán tức thời của 3 công ty năm 2013 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý nợ Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản Bảng so sánh các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản của Bảng 3.21. Bảng 3.22. Bảng 3.23. 3 công ty trong năm 2013 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của 3 công ty 65 66 66 trong năm 2013 68 22 23 24 60 61 61 63 25 Bảng 3.24. Vận dụng phương pháp Dupont phân tích ROE 69 DANH MUC CÁ C HÌNH STT Hình Nội dung Trang 1 Hình 2.1. Khung nghiên cứu áp dụng 33 2 Hình 3.1. Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Một thành viên Công trình 41 giao thông Hà Nội 3 Hình 3.2. Sự tăng giảm tài sản, nguồn vốn qua các năm 43 4 Hình 3.3. Cơ cấu tài sản năm 2011-2013 44 5 Hình 3.4. Cơ cấu nguồn vốn năm 2011-2013 47 6 Hình 3.5. Cơ cấu tài sản của 3 công ty năm 2013 49 7 Hình 3.6. Doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận của công ty năm 51 2011- 2013 8 Hình 3.7. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, đầu tư 55 và tài chính của công ty 9 Hình 3.8. Khả năng thanh toán hiện hành 56 10 Hình 3.9. Khả năng thanh toán nhanh của công ty 58 11 Hình 3.10. Khả năng thanh toán tức thời 60 12 Hình 3.11. Hiệu quả sử dụng tài sản 63 13 Hình 3.12. Các hệ số phản ánh khả năng sinh lời 66 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Phân tích tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa vô cùng quan trọng trong việc cung cấp thông tin cho các đối tượng quan tâm đến tài chính doanh nghiệp. Tình hình tài chính của doanh nghiệp thể hiện tình trạng hay thực trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm và là kết quả của một quá trình. Tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay bi đát thể hiện rõ nét chất lượng của toàn bộ các hoạt động mà doanh nghiệp đã tiến hành. Căn cứ vào thông tin phân tích tài chính, các đối tượng sử dụng thông tin có thể biết được trạng thái tài chính cụ thể cũng như xu thế phát triển của doanh nghiệp cả về an ninh tài chính, mức độ độc lập tài chính, chính sách huy động vốn và sử dụng vốn, tình hình và khả năng thanh toán. Đồng thời, thông qua việc xem xét tình hình tài chính ở hiện tại cũng có thể dự báo được những chỉ tiêu tài chính chủ yếu trong tương lai, dự báo được những thuận lợi hay khó khăn mà doanh nghiệp có thể gặp phải. Vì vậy, phân tích tài chính được nhiều đối tượng quan tâm như nhà quản trị, nhà đầu tư, cơ quan quản lý Nhà nước, tổ chức kiểm toán, tổ chức tín dụng, người lao động. Sản phẩm của các công ty xây dựng giao thông là các công trình giao thông hoàn thiện, nguồn cơ sở hạ tầng vững mạnh tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển đất nước, bởi vậy việc nắm bắt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính thông qua phân tích tài chính công ty xây dựng giao thông là việc làm không thể thiếu trong công tác quản lý tài chính, nhằm đưa ra những quyết định quan trọng về chiến lược sản xuất, kinh doanh kịp thời và hiệu quả. Xu hướng phát triển, hội nhập toàn cầu và tính cạnh tranh khốc liệt của nền kinh tế thị trường mang lại cho các công ty này những cơ hội mới và những thách thức chưa từng có. Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế biến động và cạnh tranh cao, bắt buộc các Công ty trước hết phải ý thức được thực trạng tài chính của chính Doanh nghiệp mình. Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội là một công ty hoạt động chủ yếu ở lĩnh vực thi công các công trình đường, cầu cống trên địa bàn Hà Nội. Và theo tôi biết thì hiện nay chưa có một công trình nghiên cứu nào về phân tích tài chính tại công ty. Từ những lý do trên, tác giả đã chọn đề tài: “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội” làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình. Câu hỏi nghiên cứu : Câu hỏi 1: Thực trạng tài chính tại công ty TNHH Một thành viên công trình giao thông Hà Nội ra sao ? Câu hỏi 2 : Giải pháp nào nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty ? 2. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Nghiên cứu thực trạng tài chính của doanh nghiệp từ đó chỉ ra nhưng điểm mạnh cũng như những hạn chế của Công ty. Thực hiện đánh giá và so sánh tình hình tài chính của doanh nghiệp với các đơn vị cùng ngành để có định hướng phát triển trong tương lai. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu -Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính công ty TNHH một thành viên công trình giao thông Hà Nội. - Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH một thành viên công trình giao thông Hà Nội thông qua các báo cáo tài chính của Công ty và các tài liệu khác về thông tin tài chính. Về thời gian: Từ năm 2011 - 2013 4. Phương pháp nghiên cứu - Các phương pháp được sử dụng trong luận văn là phương pháp thống kê, phân tích, so sánh và tổng hợp. - Các số liệu trong luận văn dựa trên các Báo cáo tài chính hàng năm của Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội, các bài viết được đăng trên các tạp chí, các báo; sách; các trang Web. 5. Kết cấu của luận văn Mở đầu Chương 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích tài chính trong doanh nghiệp. Chương 2. Phương pháp và thiết kế nghiên cứu. Chương 3. Phân tích thực trạng tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội. Chương 4. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên công trình giao thông Hà Nội. Kết luận Tài liệu tham khảo CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu Nghiên cứu về phân tích tài chính đã có rất nhiều tác giả thực hiện. Về cơ bản các tác giả đã nghiên cứu sâu về lý luận chung phân tích tài chính doanh nghiệp, bên cạnh đó các tác giả đã có những kiến nghị và giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp nghiên cứu. Trần Thế Phương (2012), tác giả nêu được khái niệm, ý nghĩa, cơ sở dữ liệu trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Về nôi dung phân tích tác giả đã phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp, phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh, các quan hệ tài chính khác của doanh nghiệp. Về phân tích thực trạng tác giả đã phân tích được cơ cấu tài sản có sự tăng đột biến vì công ty đã vay nước ngoài theo sự bảo lãnh của chính phủ để đầu tư xây dựng Nhà máy xi măng Quang Sơn, do đó đã làm tăng vốn chủ sở hữu, nên các hệ số khả năng thanh toán, công nợ phải thu, phải trả, hiệu quả hoạt động kinh doanh có sự thay đổi.Tóm lại, tác giả đã hệ thống đầy đủ cơ sở lý luận về phân tích tài chính, phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp và đưa ra cơ sở lý luận để nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp. Tác giả đã có sự so sánh tài chính trong 3 năm 2009, 2010, 2011, nhưng tác giả vẫn chưa có sự so sánh số liệu tài chính của công ty với số liệu tài chính của ngành hoặc công ty khác. Nguyễn Xuân Vinh (2012), về cơ sở lý luận tác giả đã trình bày được những luận điểm lý thuyết cơ bản và khá chi tiết về các chỉ tiêu đánh giá tài chính doanh nghiệp, các nguyên nhân, dấu hiệu biểu hiện cụ thể của rủi ro tài chính doanh nghiệp, trình bày một số kinh nghiệm của các doanh nghiệp trong ngành về quản lý tài chính doanh nghiệp… Qua đó, làm tiền đề cho việc phân tích thực trạng tài chính công ty Thép Hòa Phát. Cụ thể trong luận văn, tác giả đã xem xét đánh giá tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn 2009-2011, bằng cách sử dụng các phương pháp cơ bản như thống kê mô tả, so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu… và thông qua các chỉ tiêu cơ bản về định tính, định lượng để cho người đọc thấy được các vấn đề hạn chế còn tồn tại đó là: Nợ phải trả ở mức cao, tỷ lệ tài sản cố định trên tổng tài sản lớn, hiệu suất sử dụng tài sản cố định chưa cao,.Bên cạnh đó, tác giả cũng đã đưa ra những nguyên nhân chủ quan dẫn tới những thực trạng nêu trên, đó là: doanh nghiệp chưa có định hướng, chiến lược cụ thể cho phân tích tài chính, chưa chú trọng phát triển các thước đo lượng hóa về tài chính, nhân sự của bộ phận tài chính kế toán còn nhiều hạn chế, hoạt động kiểm tra giám sát chưa được chú trọng đúng mức. Và một số những nguyên nhân khách quan như: Lãi suất ngân hàng cao, chính sách tài khóa chặt của chính phủ,.Xuất phát từ thực trạng và những nguyên nhân kể trên, luận văn đã đưa ra một số giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động tài chính tại doanh nghiệp trong đó có một số biện pháp tích cực như: Tăng doanh thu, giảm chi phí, quản lý hàng tồn kho,. Trần Thanh Thủy (2013), về phần cơ sở lý luận tác giả đã nêu được khái niệm, mục tiêu cũng như các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp và đưa ra được lý thuyết về nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp gồm phân tích sự biến động về tài sản, nguồn vốn và phân tích các chỉ số tài chính. Trong nội dung phân tích tác giả đã phân tích được sự biến động của tài sản và nguồn vốn để lý giải tại sao công ty bị giải thể. Phần phân tích chỉ số tài chính tác giả đã phân tích được nhóm chỉ số thanh khoản, nhóm các hệ số khả năng sinh lời, nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả .