Luận văn Phân tích tài chính công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ HƯỜNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI PHONG PHÖ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI C

HÍNH NGÂN HÀNG ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ HƯỜNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI PHONG PHÖ Chuyên n

gành: Tài chính ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS. Nguyễn Thị Hương Liên XÁC NHẬN CỦA CTHĐ XÁC NHẬN CỦA GVHD PGS.TS Phí Mạnh Hồng TS. Nguyễn Thị Hương Liên LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bài luận văn là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu trong luận văn là công khai và trung thực. Những kết luận khoa học trong luận văn này chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào. Tác giả luận văn Bùi Thị Hường LỜI CẢM ƠN Việc hoàn thành luận văn thạc sĩ đã giúp cho tôi tiếp thu được những kiến thức bổ ích, những bài học quý giá và phương pháp nghiên cứu khoa học gắn liền giữa lý thuyết và hoạt động thực tiễn. Những kiến thức, phương pháp mà tôi tiếp thu từ các môn học của Chương trình Thạc sĩ Tài chính Ngân hàng tại Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia đã giúp tôi rất nhiều trong việc hoàn thành luận văn này cũng như giải quyết những công việc của tôi trong thời gian tới. Tôi xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo của trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia đã tận tình giảng dạy và giúp đỡ tôi trong quá trình học tập, nghiên cứu.Tôi xin được bày tỏ lòng cảm ơn tới TS.Nguyễn Thị Hương Liên đã tận tình hướng dẫn, đóng góp ý kiến giúp đỡ tôi hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Tôi cũng xin chân thành cảm ơn toàn thể cán bộ nhân viên của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú đã nhiệt thành hợp tác trong thời gian tôi thực hiện luận văn này. Song trong quá trình thực hiện luận văn tốt nghiệp, do kiến thức vẫn còn hạn chế nên không tránh khỏi những thiếu sót, tôi rất mong nhận được ý kiến đóng góp của các thầy cô và bạn đọc để bài viết được hoàn thiện hơn. Tôi xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 10 năm 2015 MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT. i DANH MỤC BẢNG, BIỂU.iii LỜI NÓI ĐẦU.1 Chương 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ4 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP4 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 4 1.1.1 Các nghiên cứu về phân tích tài chính doanh nghiệp. 4 1.1.2 Các nghiên cứu về Dự báo tài chính doanh nghiệp 6 1.2 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 8 1.2.1 Khái niệm, vai trò và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp8 1.2.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 9 1.3 Dự báo tài chính.22 1.3.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự của dự báo tài chính.22 1.3.2Nội dung dự báo tài chính theo phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu 23 Chương 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. 28 2.1 Phương pháp thu thập, xử lý dữ liệu28 2.2 Phương pháp phân tích số liệu.30 2.2.1 Phương pháp so sánh 31 2.2.2 Phương pháp phân chia hay phương pháp chi tiết:.33 2.2.3 Kỹ thuật phân tích theo chiều ngang, chiều dọc. 34 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI PHONG PHÚ . 36 3.1 Giới thiệu chung về công ty TNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú. 36 3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển. 36 3.1.2. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý công ty 37 3.1.3.Chức năng nhiệm vụ của công ty TNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú 38 3.1.4. Lĩnh vực kinh doanh 40 3.1.5 Đặc thù sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp40 3.1.6 Thuận lợi và khó khăn của doanh nghiệp. 42 3.2 Phân tích tài chính công ty TNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú 44 3.2.1 Phân tích sự biến động các khoản mục tài sản và nguồn vốn.44 3.2.2 Phân tích kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.50 3.2.3 Phân tích sự biến động dòng tiền54 3.2.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các hệ số tài chính58 3.2.5 Đánh giá chung tình hình tài chính của công ty TNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú 67 3.3 Dự báo tài chính năm 2015 - 2017 của công ty TNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú 75 3.3.1 Dự báo doanh thu75 3.3.2 Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu 78 3.3.3 Lập báo cáo kết quả kinh doanh. 78 3.3.4 Lập bảng cân đối kế toán và nguồn vốn bổ sung79 3.3.5 Điều chỉnh dự báo.80 3.3.6 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ. 80 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA 82 CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI PHONG PHÚ. 82 4.1 Định hướng phát triển của doanh nghiệp đến năm 2020 82 4.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.84 4.2.1 Giải pháp tăng doanh thu 84 4.2.2 Giải pháp tăng cường kiểm soát chi phí sản xuất kinh doanh 88 4.2.3 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu suất hoạt động của tài sản cố định 90 4.2.4 Giải pháp giảm tỷ trọng khoản phải thu trong tổng tài sản.92 4.2.5 Giải pháp cải thiện khả năng thanh toán tức thời. 94 4.2.6 Giải pháp nhằm tăng khả năng sinh lời thông qua việc sử dụng đòn bẩy tài chính . 96 KẾT LUẬN100 TÀI LIỆU THAM KHẢO. 101 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 DN Doanh nghiệp 2 CP Chi phí 3 DT Doanh thu 4 DTT Doanh thu thuần 5 EBIT Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 6 EBT Lợi nhuận trước thuế 7 LNST Lợi nhuận sau thuế 8 ROA Tỷ suất sinh lời sau thuế của tài sản 9 ROAe Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản 10 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 11 SXKD Sản xuất kinh doanh 12 tài sản cố định Tài sản cố định 13 TSLĐ Tài sản lưu động 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 TSDH Tài sản dài hạn 16 TTS Tổng tài sản 17 VKD Vốn kinh doanh 18 VCSH Vốn chủ sở hữu Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa 19 KPT Khoản phải thu 20 HĐ ĐT Hoạt động đầu tư 21 HĐ TC Hoạt động tài chính 22 GVHB Giá vốn hàng bán 23 QLKD Quản lý kinh doanh 24 HTK Hàng tồn kho 25 ASM Công ty cổ phần tập đoàn Sao Mai 26 S96 Công ty cổ phần Sông Đà 9.06 27 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 28 SX và TM Sản xuất và thương mại DANH MỤC BẢNG, BIỂU Stt Số hiệu Nội dung Trang 1 Biểu 3.1 Cơ cấu tổ chức công ty 37 2 Bảng 3.1 Sự biến động các khoản mục thuộc Tài sản - Nguồn vốn 46 3 Bảng 3.2 Sự biến động các khoản mục thuộc kết quả kinh doanh 51 4 Bảng 3.3 Tỷ lệ chi phí/DTT của doanh nghiệp qua các năm 52 5 Bảng 3.4 Sự biến động các khoản mục dòng tiền 57 6 Bảng 3.5 Phân tích khả năng thanh toán 58 7 Bảng 3.6 So sánh khả năng thanh toán 59 8 Bảng 3.7 Phân tích hiệu suất hoạt động 60 9 Bảng 3.8 So sánh hiệu suất hoạt động 62 10 Bảng 3.9 Phân tích khả năng sinh lời 63 11 Bảng 3.10 So sánh khả năng sinh lời 65 12 Bảng 3.11 Phân tích đòn bẩy kinh doanh 65 13 Bảng 3.12 Phân tích đòn bẩy tài chính 66 14 Bảng 3.13 So sánh đòn bẩy tài chính 67 15 Bảng 3.14 Tốc độ tăng trưởng doanh thu qua các năm 75 16 Bảng 3.15 Chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu 78 17 Bảng 3.16 Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo 78 18 Bảng 3.17 Bảng cân đối kế toán dự báo 79 19 Bảng 3.18 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo 80 LỜI NÓI ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đã và đang hội nhập sâu rộng vào khu vực ASEAN nói riêng và nền kinh tế toàn cầu nói chung, từng bước tạo điều kiện về kinh tế, pháp lý để hội nhập sâu hơn về kinh tế khu vực và thế giới. Cùng sự phát triển đó, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp cũng ngày càng trở nên gay gắt hơn. Do đó nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp trở thành yếu tố đóng vai trò quyết định. Doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển luôn luôn phải tìm hiểu và đưa ra những giải pháp, chiến lược, chính sách để đưa doanh nghiệp đi đến thành công. Do đó doanh nghiệp cần phân tích tình hình tài chính một cách đầy đủ và đúng đắn. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ khả năng thanh toán, hiệu qủa sử dụng tài sản, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để lãnh đạo doanh nghiệp đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất về tình hình công nợ, nguồn vốn, tài sản các chỉ tiêu về tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chưa đầy đủ vì nó không giải thích được cho người quan tâm biết được rõ về thực trạng hoạt động tài chính những rủi ro, triển vọng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp.Phân tích tình hình tài chính sẽ bổ khuyết cho sự thiết hụt này. Công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất và thương mại Phong Phú được thành lập năm 2001, với đà phát triển của nền kinh tế Việt Nam tình hình tài chính của công ty những năm đầu thành lập khá khả quan. Tuy nhiên giai đoạn từ năm 2012 đến nay doanh nghiệp gặp không ít khó khăn và thách thức như doanh thu bị sụt giảm trong khi tốc độ chi phí lại tăng cao, hiệu suất hoạt động của tài sản cố định chưa cao và đặc biệt là khả năng sinh lời thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành. Vì vậy, việc phân tích tài chính của công ty trong giai đoạn 2012-2014 là rất cần thiết nhằm đưa ra những giải pháp giúp ban lãnh đạo doanh nghiệp khắc phục những khó khăn, giúp công ty nâng cao hiệu quả kinh doanh. Bài luận văn làm với mục tiêu là phân tích tài chính của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú qua các năm 2012-2014 và dự báo tài chính những năm tiếp theo, từ đó đề xuất các giải pháp giúp công ty nâng cao hiệu quả kinh doanh trong thời gian tới. Bài luận văn mong muốn trả lời một số câu hỏi nghiên cứu sau: - Phân tích tài chính doanh nghiệp là gì? Vai trò và nội dung của việc phân tích tài chính doanh nghiệp? - Thực trạng tình hình tài chính của công ty TNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú giai đoạn 2012 - 2014 như thế nào ? Điểm mạnh, điểm yếu về tài chính hiện tại của công ty là gì ? - Dự báo tài chính năm 2015-2017 của công ty ra sao ? - Giải pháp nào giúp công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú cải thiện tình hình tài chính hiện tại của mình ? 2. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu. Mục đích nghiên cứu : Bài luận văn làm rõ thực trạng tài chính của Công tyTNHH Sản xuất và thương mại Phong Phú giai đoạn từ 2010 - 2014, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu về tài chính của công ty và dự báo tài chính công ty giai đoạn 2015 - 2017. Qua đó đề xuất một số biện pháp khả thi nhằm cải thiện tình hình tài chính hiện tại của công ty và các biện pháp giúp công ty thực hiện kế hoạch tài chính trong giai đoạn 2015 2017. Nhiệm vụ nghiên cứu : - Hệ thống hóa cơ sở lý luận liên quan đến việc phân tích và dự báo tình hình tài chính doanh nghiệp. - Phân tích, đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú. - Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu : - Đối tượng nghiên cứu : Tình hình tài chính của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú. - Phạm vi nghiên cứu : + Không gian : tại công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú + Thời gian : phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú giai đoạn 2012 - 2014 có so sánh với một số công ty trong cùng ngành và trong ngành, đề xuất định hướng và nâng cao khả năng tài chính đến năm 2020. Kết cấu luận văn:Bài luận văn ngoài phần mở đầu và kết thúc gồm 4 chương : Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu nghiệp và cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Thực trạng tài chính tại công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú Chương 4 : Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH sản xuất và thương mại Phong Phú Chương 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Các nghiên cứu về phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp cho phép các doanh nghiệp nhìn nhận đúng đắn khả năng, sức mạnh cũng như hạn chế của doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp có tầm quan trọng như vậy nên được rất nhiều nhà nghiên cứu quan tâm, đề cập đến trong nhiều các sách báo, tạp chí, công trình nghiên cứu. Các nghiên cứu trong nước về việc phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm những nghiên cứu chủ yếu về khái niệm, các chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính. Đề tài “Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại tổng công ty hàng không Việt Nam” của tác giả Trần Thị Minh Hương (năm 2008) đã nghiên cứu đã tổng hợp và hệ thống các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp thông qua các nhóm chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán, nhóm chỉ tiêu phân tích dòng tiền, nhóm chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng tài sản, nhóm chỉ tiêu phân tích khả năng sinh lãi để áp dụng tốt việc hoàn thiện phương pháp phân tích, cơ sở dữ liệu phục vụ cho phân tích và hoàn thiện tổ chức công tác phân tích. Bên cạnh đó tác giả cũng đưa ra các điều kiện nhằm hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính của công ty. Phương pháp tác giả sử dụng trong đề tài này tương đối truyền thống đó là sử dụng dữ liệu thứ cấp thông qua các thông tin được công bố, phần phân tích mới tập trung vào việc phân cấp quyền lãnh đạo cũng như lĩnh vực từng cấp tham gia. Nghiên cứu của tác giả Nguyễn Trung Tiến với đề tài “Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần dược phẩm Cửu Long” cũng có nhiều điểm tương đồng khi đưa ra các chỉ tiêu cơ bản để phân tích tài chính như chỉ tiêu phân tích năng lực hoạt động của tài sản, phân tích khả năng thanh toán, phân tích khả năng sinh lời. Tuy nhiên, tác giả đã có điểm mới đó là sử dụng ma trận SWOT để đề ra các chiến lược nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. .