Luận văn Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần thực phẩm Đức Việt

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐÀO THỊ BẰNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM ĐỨC VIỆT LUẬN VĂN THẠC SĨ T

ÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐÀO THỊ BẰNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM ĐỨC VIỆT

Chuyên ngành: Tài chính và ngân hàng Mã số 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS PHÍ MẠNH HỒNG LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu trong luận văn là trung thực. Những kết luận khoa học trong luận văn chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào. Tác giả luận văn Đào Thị Bằng LỜI CẢM ƠN Trước hết, tôi xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Phí Mạnh Hồng, người trực tiếp hướng dẫn tôi. Thầy đã tận tình chỉ bảo, góp ý và động viên tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn. Xin gửi lời cảm ơn đến các Thầy, Cô giáo Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, những người đã truyền đạt kiến thức quý báu cho tôi trong thời gian học cao học vừa qua. Tôi cũng gửi lời cảm ơn đến ban lãnh đạo Công ty CP Thực Phẩm Đức Việt đã nhiệt tình ủng hộ, cung cấp thông tin và tạo điều kiện cho tôi hoàn thành luận văn này. Và xin cảm ơn các bạn, các đồng nghiệp và các thành viên trong gia đình tôi đã luôn động viên tôi để tôi có thêm niềm tin và động lực để tập trung nghiên cứu. Tác giả luận văn Đào Thị Bằng MỤC LỤC Danh mục chữ viết tắti Danh mục bảng.ii Danh mục hình iii MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 6 1.1 KHÁI NIỆM VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 6 1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính trong doanh nghiệp. 6 1.1.2. Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp 7 1.2 QUY TRÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH. 12 1.2.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp. 12 1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính18 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH. 22 1.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm nguồn vốn cho kinh doanh. 22 1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán. 28 1.3.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh. 30 1.3.4 Phân tích dòng tiền và quản trị chi phí.36 1.4 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.40 1.4.1Các yếu tố thuộc về doanh nghiệp 40 1.4.2 Các yếu tố bên ngoài doanh nghiệp. 41 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM ĐỨC VIỆT. 44 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM ĐỨC VIỆT 44 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty. 44 2.1.2. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty. 45 2.1.3. Đặc điểm sản xuất và sản phẩm của công ty.47 2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong ba năm 2009, 2010, 201151 2.2 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM ĐỨC VIỆT TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY56 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình bảo đảm nguồn vốn cho kinh doanh. 56 2.2.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán. 68 2.2.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh. 70 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP ĐỨC VIỆT 78 2.3.1 Các kết quả tích cực. 78 2.3.2 Những vấn đề đặt ra và nguyên nhân của chúng. 82 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP THỰC PHẨM ĐỨC VIỆT 87 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI. 87 3.1.1 Phân tích SWOT của công ty CP thực phẩm Đức Việt87 3.1.2 Định hướng phát triển của công ty.89 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM LÀNH MẠNH HÓA VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 90 3.2.1 Phân bổ lại cơ cấu vốn cho hợp lý và phù hợp với tình hình của công ty90 3.2.2 Tăng cường quản lý chặt chẽ các khoản phải thu 91 3.2.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 95 3.2.4. Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao hiệu quả nguồn nhân lực.102 3.2.5. Hoàn thiện công tác kế hoạch hóa tài chính và phân tích tài chính 105 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC. 108 KẾT LUẬN 110 TÀI LIỆU THAM KHẢO 112 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Số thứ tự Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 BH Bán hàng 2 CP Cổ phần 3 CBCNV Cán bộ công nhân viên 4 DN Doanh nghiệp 5 DTT Doanh thu thuần 6 HĐKD Hoạt động kinh doanh 7 HTK Hàng tồn kho 8 NV Nguồn vốn 9 TP Thực phẩm 10 TS Tài sản 11 tài sản cố định Tài sản cố định 12 TT Thứ tự 13 VCĐ Vốn cố định 14 VCSH Vốn chủ sở hữu 15 VLĐ Vốn Lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG STT Số hiệu 1 Bảng 2.1 2 Bảng 2.2 Nội dung Một số chỉ tiêu kinh tế tài chính chủ yếu Bảng cân đối kế koán (rút gọn) từ năm 2009 đến năm 2011 Trang 52 54 Bảng kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2009 3 Bảng 2.3 đến năm 2011 55 Tình hình biến động tài sản từ năm 2009 đến năm 4 Bảng 2.4 2011 58 Tình hình biến động nguồn vốn từ năm 2009 đến 5 Bảng 2.5 6 Bảng 2.6 7 Bảng 2.7 năm 2011 Tình hình tài trợ của vốn chủ sở hữu 62 64 Biến động cân bằng tài chính từ năm 2009 đến 2011 8 Bảng 2.8 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 9 Bảng 2.9 Vốn hoạt động thuần 10 Bảng 2.10 Công nợ và khả năng thanh toán 11 Bảng 2.11 Khả năng sinh lời 12 Bảng 2.12 Phân tích ROA, ROE theo phương pháp Dupont 65 66 67 68 70 72 Chỉ số ROA, ROE của Đức Việt so với toàn ngành 13 Bảng 2.13 năm 2011 73 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động sử dụng chi 14 Bảng 2.14 phí 15 Bảng 2.15 Hiệu quả sử dụng vốn cố định 16 Bảng 2.16 Tình hình sử dụng vốn lưu động 74 75 76 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Số hiệu 1 Hình 2.1 2 Hình 2.2 3 Hình 2.3 4 Hình 2.4 Nội dung Trang Tổ chức của Công ty cổ phần thực phẩm 46 Đức Việt Quy trình chế biến sản phẩm 49 Cơ cấu tài sản Công ty Đức Việt năm 56 2009, 2010 và 2011 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Đức Việt năm 2009, 2010 và 2011 60 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Nền kinh tế thế giới vừa trải qua cuộc khủng hoảng kinh tế, bắt đầu từ cuộc đại suy thái từ năm 2007 do khủng hoảng nợ các ngân hàng của Mỹ và nhanh chóng lan rộng ra toàn thế giới, và Việt Nam cũng không phải ngoại lệ. Tuy nước ta chỉ là một nền kinh tế nhỏ nhưng cũng đã chịu những tác động tiêu cực từ cuộc khủng hoảng trong suốt giai đoạn 2008 -2009. Mặc dù nền kinh tế nước ta đã đạt được những kết quả đáng khích lệ trong năm 2010 nhưng đến năm 2011, kinh tế cả nước lại đối mặt với khó khăn với tỷ lệ lạm phát tăng cao, giá cả các mặt hàng thiết yếu leo thang, chính sách tiền tệ thắt chặt… khiến cho các doanh nghiệp gặp rất nhiều thách thức trong quá trình phát triển. Bên cạnh đó, thị trường ảm đạm cùng mức lãi suất cho vay ở mức cao càng làm không ít doanh nghiệp đau đầu với bài toán vốn: huy động thế nào và sử dụng thế nào cho hợp lý? Đất nước chuyển sang nền kinh tế thị trường với nhiều thành phần kinh tế tự do cạnh tranh, cùng với xu thế hội nhập và hợp tác quốc tế diễn ra ngày càng sâu rộng, tất yếu doanh nghiệp dù bất cứ loại hình nào cũng phải đối mặt với những khó khăn, thử thách và phải chấp nhận quy luật đào thải từ phía thị trường. Vậy các doanh nghiệp phải làm gì để tồn tại và phát triển trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt? Tài chính là mạch máu của doanh nghiệp, bởi vì tài chính dồi dào sẽ giúp cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được thuận lợi hơn. Đó có lẽ là một trong những lí do khiến phân tích tài chính doanh nghiệp đóng một vai trò đặc biệt quan trọng và trở nên là việc làm không thể thiếu đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, bởi đối với các nhà quản trị doanh nghiệp phân tích tài chính doanh nghiệp chính là con đường ngắn nhất để tiếp cận với bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của chính doanh nghiệp mình, thấy được cả ưu và nhược điểm cũng như nguyên nhân của những nhược điểm đó để có thể có định hướng kinh doanh đúng đắn trong tương lai. Tình hình tài chính doanh nghiệp là sự quan tâm không chỉ của chủ doanh nghiệp mà cũng là mối quan tâm của rất nhiều đối tượng khác (Ngân hàng, nhà đầu tư, nhà cung cấp …). Qua việc phân tích tình hình tài chính các đối tượng này sẽ thấy được tình hình thực tế của doanh nghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh, từ đó có thể rút ra được những quyết định đúng đắn liên quan đến doanh nghiệp và tạo điều kiện nâng cao khả năng tài chính của doanh nghiệp. Ra đời và phát triển gần 10 năm, Công ty cổ phần Thực Phẩm Đức Việt (Công ty Đức Việt) là một công ty còn khá non trẻ. Tuy ít nhiều đã khẳng định được chỗ đứng của mình trong ngành chế biến nông sản thực phẩm nhưng Công ty luôn phải cạnh tranh với những công ty có tiềm lực lớn có tên tuổi như: Công ty Vissan, Công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất Thực Phẩm Hà Nội –vinafood, Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long… Hơn nữa, trong thời gian gần đây Công ty chưa thực sự có hiệu quả trong sản xuất kinh doanh, thể hiện qua việc Công ty có tăng doanh thu mà không tăng lợi nhuận. Vậy Công ty phải làm gì để tồn tại và nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh? Để giải quyết vấn đề này, cần có sự khảo cứu, phân tích chi tiết về tình hình tài chính của Công ty trong những năm gần đây, chỉ ra những nguyên nhân của hiện trạng này, trên cơ sở đó đề xuất các giải pháp khả thi, sát hợp với thực tiễn Công ty. Từ nhận thức trên cùng với thực trạng hoạt động tài chính tại Công ty Đức Việt tác giả quyết định chọn đề tài: “Phân Tích Tình Hình Tài Chính Công ty Cổ Phần Thực Phẩm Đức Việt” làm nội dung nghiên cứu luận văn thạc sỹ. 2. Tình hình nghiên cứu Phân tích tình hình tài chính nhằm hoàn thiện các giải pháp để nâng cao hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là đề tài đã được sự quan tâm của nhiều tác giả không chỉ ở nước ta mà còn ở tất cả các nước trên thế giới. Về vấn đề này trong những năm qua đã có nhiều công trình khoa học được công bố. Những kiến thức cơ bản về vấn đề này được trình bày trong các cuốn sách như: - Ross, Westerfield and Jordan (2005), Fundamentals of Corporate Finance, Seventh edition, McGraw-Hill. - Lưu Thị Hương, Vũ Huy Hào (2006), Tài chính doanh nghiệp, Nxb Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội. - Nguyễn Đình Kiệm, Bạch Đức Hiển (2008), Giáo trình Tài chính doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội. Nhiều luận văn, luận án cũng lấy vấn đề phân tích tài chính doanh nghiệp làm đối tượng nghiên cứu, chẳng hạn: - Nguyễn Thị Hồng Tân (2011), Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần cơ khí lắp máy Lilama, Luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội. - Ngô Thị Tân Thành (2010), Phân tích tài chính Công ty TNHH Bảo Hiểm nhân thọ AIA, Luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội năm. - Nguyễn Anh Vinh (2010), Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Alphanam, Luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội. - Nguyễn Như Sơn (2009), Phân tích tình hình tài chính Công ty 789/BQP trong tiến trình cổ phần hóa, Luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội. - Hoàng Văn Long (2009), Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần tập đoàn Hòa Phát, Luận văn thạc sỹ – Đại học kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội. Hầu hết các công trình nêu trên đều đi vào giải quyết các vấn đề mang tính lý luận và thực tiễn của toàn hệ thống doanh nghiệp nói chung hoặc phân tích tình hình tài chính của riêng mỗi Công ty. Trên thực tế việc phân tích tình hình tài chính tại Công ty CPTP Đức Việt chưa được một công trình nào nghiên cứu. Do đó, đề tài ‘‘Phân tích tình hình tài chính Công ty Cổ phần thực phẩm Đức Việt’’ là một nghiên cứu mới, không trùng lặp với bất cứ bài báo, luận văn nào. 3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu: Trên cơ sở làm rõ thực trạng tài chính của Công ty cổ phần thực phẩm Đức Việt, đề xuất các giải pháp sát thực, khả thi nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty. Nhiệm vụ nghiên cứu : Để đạt được mục đích trên, luận văn phải giải quyết các nhiệm vụ nghiên cứu sau: - Hệ thống hóa cơ sở lý luận làm chỗ dựa cho việc phân tích tài chính ở một công ty. - Phân tích thực trạng hoạt động tài chính của Công ty CP Thực phẩm Đức Việt, chỉ rõ mặt hạn chế, bất cập và những nguyên nhân của chúng. - Đề xuất, luận giải các giải pháp cụ thể nhằm lành mạnh hóa tình hình tài chính và nâng cao hiệu qủa tài chính, hiệu quả kinh doanh của Công ty. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài chính của Công ty CP thực phẩm Đức Việt Phạm vi nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu thực tiễn tài chính trong phạm vi Công ty CP Thực phẩm Đức Việt và chủ yếu tập trung vào việc phân tích, đánh giá các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp năm 2009, 2010, 2011. 5. Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng các phương pháp nghiên cứu chung như phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp duy vật lịch sử, kết hợp giữa logic và lịch sử, phân tích và tổng hợp. Ngoài các phương pháp chung, luận văn chú trọng sử dụng các phương pháp phân tích tài chính thông dụng như: Phương pháp so sánh, phân tích tỷ lệ, và phương pháp phân tích Dupont. 6. Những đóng góp mới của luận văn Làm sáng tỏ thực trạng tình hình tài chính của Công ty CPTP Đức Việt. Đề xuất giải pháp giúp Công ty cải thiện tình hình tài chính của mình. 7. Bố cục của luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo và phụ lục luận văn gồm ba chương như sau: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty CP TP Đức Việt Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty CPTP Đức Việt CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. KHÁI NIỆM VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1.1. Khái niệm về phân tích tài chính trong doanh nghiệp Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp (DN), đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó. Từ đó giúp các đối tượng quan tâm đi đến những dự đoán chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, để đưa ra các quyết định phù hợp với lợi ích của họ. Tài chính doanh nghiệp giữ một vai trò quan trọng, không chỉ trong bản thân doanh nghiệp mà cả trong nền kinh tế. Hoạt động tài chính là động lực thúc đẩy sự phát triển của mỗi quốc gia mà ở đó diễn ra quá trình sản xuất kinh doanh: Đầu tư, tiêu thụ và phân phối, trong đó sự chu chuyển của vốn luôn gắn liền với sự vận động của vật tư hàng hóa. Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nó giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ nhằm phục vụ cho việc đạt được mục tiêu của DN là tối đa hóa lợi nhuận. Nói một cách khác, hoạt động tài chính là những quan hệ tiền tệ, gắn liền với việc tổ chức quản lý, huy động, phân phối và sử dụng vốn một cách có hiệu quả. Để nắm được tình hình tài chính của một DN, cũng như của các đối tác cần quan tâm thì việc phân tích tài chính là rất quan trọng. Thông qua việc phân tích tình hình tài chính, có thể đánh giá được hiệu quả kinh doanh cũng .